REAKSI PASAR MODAL TERHADAP PENGUMUMAN PEMBATASAN SOSIAL BERSKALA BESAR KEDUA DALAM PENANGANAN COVID19 PADA PERUSAHAAN YANG TERGABUNG DALAM INDEKS KOMPAS100

Abstrak

Penelitian ini mengkaji event study tentang perbedaan harga saham IndeksLQ-45 yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia yang diukur dengan abnormal returndan trading volume activity (TVA) pada peristiwa sebelum dan sesudahpengumuman Pembatasan Sosial Skala Besar (PSBB) Tahap Kedua. Data sekunderberasal dari sesi pre-opening (pre-opening) perdagangan saham di bursa efek padatanggal 4 September 2020. Jenis penelitian ini menggunakan purposive sampling.Sampel saham teraktif yang diperdagangkan di perusahaan LQ-45 sebanyak 65sampel dipilih sebagai objek penelitian. Penelitian ini menggunakan uji statistikparameter paired sample t-test. Hasil penelitian menunjukkan bahwa nilai rata-rataabnormal return pada peristiwa sebelum dan sesudah pengumuman PSBB(Pembatasan Sosial Skala Besar) Tahap Kedua terdapat perbedaan yang signifikanpada harga saham LQ-45 dengan arah mean negatif, sedangkan hasil dari hasilpengujian trading volume activity (TVA) menunjukkan bahwa tidak ada perbedaanyang signifikan pada rata-rata volume perdagangan sebelum dan sesudah peristiwadengan arah rata-rata negatif. Berdasarkan hasil pengujian tersebut mengindikasikanreaksi pasar modal akibat suatu peristiwa sebelum dan sesudah pengumumanPembatasan Sosial Skala Besar (PSBB) Tahap Kedua merupakan sentimen negatifmenyebabkan suatu reaksi dipasar transaksi saham menyebabkan peristiwa tersebutmembuat kekhawatiran investor walaupun volume perdagangan adanyapeningkatan.

Abstract

This study examines the event study of differences in LQ-45 Index stock priceslisted on the Indonesia Stock Exchange as measured by abnormal returns andtrading volume activity (TVA) in the events before and after the announcement ofthe Second Phase of Large-Scale Social Restrictions (PSBB). Secondary data comesfrom the pre-opening (pre-opening) session of stock trading on the stock exchangeon September 4 2020. This type of research uses purposive sampling. 65 samples ofthe most active shares traded in LQ-45 companies were selected as research objects.This study used a statistical test of parameters paired sample t- test. The resultsshowed that the average value of abnormal returns in the events before and afterthe announcement of the Second Phase of PSBB (Large-Scale Social Restrictions)had a significant difference in the LQ-45 stock price with a negative mean direction,while the results from the trading volume activity (TVA) test ) shows that there is nosignificant difference in the average trading volume before and after the event witha negative average direction. Based on the results of these tests, it indicated areaction in the capital market due to an event before and after the announcement ofthe Second Phase of Large-Scale Social Restrictions (PSBB) which was a negativesentiment causing a reaction in the stock transaction market causing these events toworry investors even though trading volume had increased.